วันนี้หุ้นไหนเด่น!?
✅KTB🎯
บล.เอเซีย พลัส แนะ “ซื้อ” 37.50 บาท
แม้โทนยังระมัดระวังตามภาพเศรษฐกิจ แต่มอง Downside ต่อประมาณการทั้งปี ยังจำกัด จาก Coverage ratio ในระดับสูง เป็นกันชนต่อ Credit cost ข้างหน้า
คาด JVAMC เพิ่มความคล่องตัวในการบริหาร NPL และความยืดหยุ่นของงบดุล เพื่อรองรับการเติบโตของสินเชื่อในระยะถัดไป โดยประเมินการขาย NPL จะไม่ส่งผลต่อภาระการตั้งสำรอง เพราะระดับสำรองส่วนเกินที่มีอยู่สูงตามข้างต้น
NIM มีแนวโน้มผ่านจุดต่ำสุดในช่วง 1H69 ก่อนจะทยอยฟื้นตัวตั้งแต่ 2H69 จากดอกเบี้ยนโยบายที่ทรงตัวและต้นทุนดอกเบี้ยเงินฝากลดลง
Execution
อิง GGM (ROE ที่ 10%) ให้ PBV 1.1 เท่า (เทียบเท่า PER ที่ 12 เท่า) ได้ FV ที่ 37.50 บาท
คงคำแนะนำ ซื้อ แม้ราคาหุ้นปรับตัวดีกว่ากลุ่มฯ ในช่วงที่ผ่านมา แต่ประเมินยังมีโอกาส Outperform ธ.พ. ใหญ่ อื่นๆ ต่อ จาก Coverage ratio สูงและลูกหนี้อิงภาครัฐ (Credit risk ต่ำ) ช่วยจำกัด Downside ได้ดีกว่ากลุ่มฯ ขณะที่ทิศทาง NIM มีสัญญาณฟื้นใน 2H69
#ธนาคารกรุงไทย #KTB
#ธนาคาร #NIM
