หุ้นไทยครึ่งปีแรกบวก 26%!
แล้วครึ่งปีหลังลงทุนแบบไหนไม่เจ็บตัว…
ผ่านพ้นไปแล้วสำหรับ 6 เดือนแรกของปี 2569 สร้างความเซอร์ไพรส์ให้กับนักลงทุนไทยไม่น้อย เพราะดัชนี SET ปิดครึ่งปีแรกไปที่ระดับ 1,591.24 จุด เกือบแตะ 1,600 จุดปรับตัวบวกขึ้นมาถึง 26.3% จากสิ้นปีก่อน กลายเป็นหนึ่งในตลาดที่ให้ผลตอบแทนโดดเด่นที่สุดในเอเชีย เป็นรองแค่ไม่กี่ตลาดอย่างไต้หวันและญี่ปุ่นเท่านั้น!
อะไรคือปัจจัยเบื้องหลังความร้อนแรงนี้?
และในครึ่งปีหลังจะไปต่อได้ไหม หรือต้องเตรียมรับมือกับความผันผวนอย่างไร สรุปมาให้แบบเข้าใจง่ายๆ
3 ปัจจัยบวก ดันหุ้นไทยครึ่งปีแรกพุ่งกระฉูด
– เศรษฐกิจไทยฟื้นตัวชัดเจน ธนาคารแห่งประเทศไทย ได้ปรับเพิ่มประมาณการ GDP ปี 2569 ขึ้นเป็น 2.3% จากเดิม 2% โดยได้แรงหนุนหลักจากการส่งออกที่เติบโตได้ดี และมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐที่เริ่มเห็นผลบวก
– ต่างชาติไหลกลับ นักลงทุนต่างชาติเดินหน้าซื้อสุทธิติดต่อกัน ส่งผลให้ยอดซื้อสุทธิสะสมช่วงครึ่งปีแรกพุ่งสูงถึงประมาณ 27,000 ล้านบาท
– ความเชื่อมั่นยังเหนียวแน่น สถาบันระดับโลกอย่าง Moody’s และ S&P ยังคงอันดับความน่าเชื่อถือของไทยที่ Stable Outlook ขณะที่วอลุ่มซื้อขายในตลาดก็คึกคักอย่างมาก เฉลี่ยต่อวันสูงถึง 65,931 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 57.5% จากปีก่อน
จับตา 3 ความเสี่ยง ครึ่งปีหลัง ที่อาจทำให้ตลาดสะดุด
– นโยบายการเงินของ Fed ทิศทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังคงเป็นตัวแปรสำคัญต่อกระแสเงินทุนโลก
– ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ สถานการณ์ความตึงเครียดในต่างประเทศ เช่น ตะวันออกกลาง หรือนโยบายการค้า ที่พร้อมจะปะทุและส่งผลกระทบต่อราคาน้ำมันและเงินเฟ้อได้ตลอดเวลา
– การปรับฐานของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี & AI หลังจากที่หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและปัญญาประดิษฐ์ ( AI ทั่วโลกวิ่งขึ้นมาจน Valuation ค่อนข้างตึงตัว การปรับฐานของหุ้นกลุ่มนี้อาจเขย่าตลาดเงินโลกและส่งผลกระทบมาถึงหุ้นไทยได้
กลยุทธ์ครึ่งปีหลัง 2569 เมื่อตลาดหุ้นโลกและกลุ่มเทคโนโลยี Tech/AI มีความเสี่ยงที่จะปรับฐาน ตลท. แนะนำให้ทยอยปรับพอร์ต ดังนี้
– หลีกเลี่ยงหุ้น Growth และกลุ่ม Tech ที่ราคาแพงหรือขึ้นมาเยอะเกินไป
– สะสม Value Stock หุ้นพื้นฐานแกร่ง กำไรสม่ำเสมอ ราคาเหมาะสม
– กลุ่มธนาคาร จับตางบไตรมาสล่าสุด ตัวชี้วัดทิศทางตลาดครึ่งปีหลัง
– หุ้นปันผลสูง หุ้นไทย Dividend Yield เฉลี่ย 4.2% สูงกว่าค่าเฉลี่ยเอเชีย 2.9%
ครึ่งปีหลัง คัดหุ้นปลอดภัย ที่มีปันผลและโตตามเศรษฐกิจในประเทศ เพื่อเป็นเกราะป้องกันพอร์ตผันผวน
