วันนี้หุ้นไหนเด่น!?
SISB
บล.เคจีไอ แนะ ถือ
ปรับลดประมาณการกำไรปี 2569F และปี 2570F ลงอีกครั้ง
เราปรับลดประมาณการกำไรเพื่อสะท้อน i) จำนวนนักเรียนที่อาจต่ำกว่าคาด และ ii) margin ถูกกดต้น
จากการรายไดที่เติบโตต่ำกว่าคาด ทำให้เราปรับลดประมาณการกำไรปี 2569F ลง 7.7% ที่ 816 ลบ. (-
15.2% YoY) และปี 2570F ลง 7.5% ที่ 846 ลบ. (+3.8% YoY) (Figure 2) ขณะเดียวกัน เราปรับลด
สมมติฐานจำนวนนักเรียนอย่างระมัดระวัง โดยคาดว่าจำนวนนักเรียนปี 2569F จะอยู่ที่ 4,400 คนและปี
2570F ที่ 4,500 คนจากเดิมที่ 4,700 และ 4,800 คน ตามลำดับ นอกจากนี้ เรายังปรับลดสมมติฐาน gross
margin ปี 2569F ลงเหลือ 51.0% และ ปี 2570F ลงที่ 51.5% จากเดิมที่ 52.0% ในทั้งสองปี
