วันนี้หุ้นไหนเด่น!? KLINIQ

มีมุมมองเป็นบวกจากประเด็นข้างต้น เบื้องต้น เราคาดกำไร 2H26E ที่ 243 ล้านบาท (+28% YoY, 4% HoH) หนุนจากการขยายสาขาและ SSSG ที่ยังแข็งแกร่ง, GPM ขยายตัว และ SG&A to sales ปรับตัวลดลง ทั้งนี้ เราคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026E แบบ conservative ที่ 476 ล้านบาท (+31% YoY) หนุนโดย 1) รายได้ที่ 4.5 พันล้านบาท ขยายตัว +27% YoY จากการขยายสาขา, SSSG ขยายตัว, 2) GPM ขยายตัวจาก product mix ที่ดีและการควบคุมต้นทุนที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” และคงราคาเป้าหมายที่ 35.00 บาท อิง 2026E PER16x (ใกล้เคียงกับ -2.5 SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยตั้งแต่เข้าเทรดในตลาด)  เราชอบ KLINIQ จาก 1) อุตสาหกรรมความงามที่ยังมีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่องในระยะยาว 2) brand portfolio มีความหลากหลาย และเครือข่ายสาขาที่ครอบคลุมทั่วประเทศ และ 3) Valuation ยังไม่สะท้อนการเติบโตของกำไรในช่วง upcycle และทำ ATH ต่อเนื่อง โดยเทรดอยู่ที่ 2026E PER 13.2x